鋼材市場

建筑鋼材：本周國內(nèi)建筑鋼材市場震蕩下跌為主。主要城市螺紋鋼均價為4918 元/噸,較11日下跌105元/噸。本周螺紋鋼期貨主力合約收盤價4779/噸,較11日收盤價下跌126元/噸,較杭州中天螺紋市價4870元/噸貼水 91元/噸。三部委對鐵礦石的價格監(jiān)管消息,黑色系期貨整體走低拖累,商家下調(diào)報價情緒高漲,當(dāng)天現(xiàn)貨價格累計跌幅高達80-100元/噸。尤其盤中鐵礦 石期貨一度跌停,更是給市場心態(tài)造成明顯打擊。不過元宵節(jié)過后,下游終端陸續(xù)開工釋放。加上供給及庫存的相對低位給市場有一定支撐,短期繼續(xù)下跌空間不 大,多數(shù)貿(mào)易商對3月預(yù)期向好。預(yù)計近期螺紋鋼報價呈現(xiàn)高位震蕩格局。本周前四個交易日樣本貿(mào)易商成交均值6.3萬噸,環(huán)比前一周增加0.66萬噸。

熱軋卷板：熱軋現(xiàn)貨價格本周震蕩下行。中聯(lián)鋼熱軋價格指數(shù)2 月17日報4983較上周同期5063跌80點,環(huán)比跌幅1.6%。本周熱軋現(xiàn)貨價格較上周五整體下跌,跌幅90-150元不等。截止2月18日上海 4940-4970元/噸,較上周五跌130元。樂從4940-4960元較上同五跌120元；天津4880-4900. 較上周五跌150元。政策端：一月份社融投放加速額度創(chuàng)新高,地方政府推出年度基建計劃和一季度開工計劃,開工項目總額或達幾萬億之巨。市場對于下游需求 恢復(fù)保有信心。發(fā)改委對于礦石和煤價的上漲保持極為關(guān)注,多次約談相關(guān)企業(yè)。焦點資源生產(chǎn)大省政府開始管控網(wǎng)上價格信息的發(fā)布。供應(yīng)端：受采暖季限產(chǎn)和冬 奧限產(chǎn)雙重影響 ,目前相關(guān)地區(qū)限產(chǎn)效果仍存,下周開始將陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。產(chǎn)量仍將可能繼續(xù)小幅增加。短期來看產(chǎn)量將保持相對低位,對價格影響暫時不大。需求端：下周春節(jié)假 期正式結(jié)束,各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)進入正規(guī),正常時間下游采購和需求將會陸續(xù)恢復(fù)。受一季度集中項目開工的帶動,需求將持續(xù)回升。價格在政策管控和市場預(yù)期下雙向 寬幅震蕩。

冷軋卷板：本周冷軋市場偏弱震蕩,國內(nèi)重點城市冷軋板日均價6140元/噸,周比跌9元/噸,月環(huán)比上漲302元/噸。其中上海地區(qū)市場價格鞍鋼1.0冷卷5560元/噸,周跌20元/噸；天津天鐵1.0冷卷5450元/噸,周比跌70元/噸；樂從柳鋼1.0冷卷5460元/噸,周比跌70元/噸。

5.5 普熱卷主流維持在4960元/噸,周漲幅在130元/噸；冷熱產(chǎn)品差價在600元/噸左右,周比擴大110元/噸。當(dāng)前鋼廠C料出廠報價5000價格左 右,周跌幅0-50元/噸之間。礦石原料端的持續(xù)上漲,致使游終端企業(yè)面臨高成本訂貨。政策端,國家強力管控鐵礦的惡性操作,避免原料供應(yīng)端價格超預(yù)期上 漲,并約談相關(guān)企業(yè)；隨后礦價大幅回落,鋼價緊跟下跌,冷軋價格跟跌。需求方面：在鋼價下跌的情況下,下游采購謹慎補貨,隨著生產(chǎn)需求的恢復(fù),市場成交量 較上周明顯增多。總結(jié)：從本周庫存統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看,冷軋庫存微增,政策端利好下游生產(chǎn)恢復(fù),商家表示漲跌操作空間有限,多謹慎操作。預(yù)計下周冷軋市場窄幅震 蕩調(diào)整為主。

涂鍍：本周全國涂鍍板材市場價格震蕩下跌。截至18 日,主要城市1.0mm無花鍍鋅板均價5880元（噸價,下同）,與前一周相比跌39元；主要城市0.3mm鍍鋅板均價5810元,與前一周相比跌48 元；主要城市0.47mm彩涂板均價6992元,與前一周相比跌12元。日前多部門對鐵礦石監(jiān)管升級,鐵礦石期貨接連遭遇重挫,螺紋鋼及熱卷期貨承壓下 行,涂鍍板材市場價格明顯走弱,市場交投活躍度降低。截至2月18日,鍍鋅開工率為65%,環(huán)比前一周下降3%；彩涂板開工率為54,環(huán)比上周持平。全國 主要城市鍍鋅板卷庫存合計119.13萬噸,環(huán)比前一周增加2.34萬噸；彩涂卷庫存合計28.99萬噸,環(huán)比前一周增加2.25萬噸。2月份北方鋼廠因 冬奧會及取暖季限產(chǎn)力度加大,近期市場供需關(guān)系與往年相比略有改善。但鐵礦石調(diào)整行情仍未結(jié)束,對成材端的拖累仍然存在,加之冬奧限產(chǎn)加接尾聲。若需求啟 動不及預(yù)期,市場調(diào)整的空間將有加大的可能。預(yù)計下周國內(nèi)涂鍍板材市場價格窄幅震蕩。

無縫管：本周無縫管市場售價漲跌互相,33 個城市108*4.5的無縫管均值為6007元/噸,較上周同期漲23元/噸,市場成交一般。本周山東無縫管出廠售價止?jié)q趨于平穩(wěn),現(xiàn)山東臨沂道次冷拔管 出廠5930,熱軋管出廠5720-5850 ,聊城厚壁管出廠5800。河南、山東以及河北等地受冬奧會環(huán)保影響開工率有限,其它地方的管廠近期多停產(chǎn)檢修,據(jù)了解本周山東臨沂只有少部分冷拔管線正 常生產(chǎn)外,其余熱軋管線均未復(fù)工,山東聊城多恢復(fù)生產(chǎn),但開工率仍較低。本周統(tǒng)計管廠開工率為48.36%,較上周增長9.02%,成品庫存為62.18 萬噸,較上周增加2.42萬噸。據(jù)了解山東臨沂管廠近期有復(fù)產(chǎn)的可能,后期無縫管開工率或有明顯的增加,再加上大型鋼管廠近期陸續(xù)出臺價格政策,上漲明 顯,對市場心態(tài)影響較大。目前無縫管與管坯價差基本正常,管廠利潤不大或會支撐無縫管售價。預(yù)計下周無縫管售價或保持震蕩調(diào)整的趨勢。

不銹鋼：本周不銹鋼現(xiàn)貨價格走高,截止2 月18日收稿,無錫市場方面：304冷軋?zhí)�鋼報價為20100元/噸,周環(huán)比漲700；宏旺資源報價為19250元/噸,周環(huán)比漲750；304熱軋報價 為19600元/噸,較前一交易日降650。200系方面: 本周上漲,J1四尺冷軋資源錫佛主流報至毛邊11000-11400左右,J2J5資源走至毛邊10600-10800上下,較之前有50-100的下 調(diào)。成交情況,周初成交尚可,周后市場實際交投表現(xiàn)就在之前的連續(xù)集中小爆發(fā)后回歸平靜,不斷追高的報價更施加壓力,成交氛圍也逐步安靜下來。貿(mào)易商們靈 活起來,小幅調(diào)整,高價部分松動,嘗試優(yōu)惠刺激出貨。鋼廠方面,華東盛陽鋼廠煉鋼從1月25日停產(chǎn)至今已經(jīng)有20多天,近期將要復(fù)產(chǎn),其月初停產(chǎn)的軋鋼目 前已復(fù)產(chǎn),當(dāng)前軋線生產(chǎn)普碳鋼,隨后即做不銹鋼熱軋。青山盤價方面,2月16日甬金3月期貨指導(dǎo)價；304四尺冷軋基價19100元/噸；304五尺冷軋 基價19350元/噸；304五尺0.60以下19200元/噸；報量待批。此價格較上一次盤價四尺漲2200,五尺漲2300。2月16日304熱軋期 貨指導(dǎo)價格19100元/噸；3月期貨,報量待批。此價格較上一次盤價漲2600元/噸。原料方面：本周原料價格繼續(xù)走高,高鎳鐵、鉬鐵、廢不銹均有較大 幅度上漲,目前不銹鋼成本支撐依然強勁。綜合預(yù)計下周不銹鋼現(xiàn)貨或?qū)⑦M入高位調(diào)整狀態(tài)。

原料市場

進口礦：本周進口礦市場大幅下行。截止2 月17日,中聯(lián)鋼現(xiàn)貨價格指數(shù),即CSI指數(shù),美元現(xiàn)貨62%指數(shù)報收于130.2美元/噸,較上周下降19.9美元/噸；CSI 62%港口現(xiàn)貨進口粉礦指數(shù)收于845元/噸,較上周下降117元/噸。具體來看,本周國家對鐵礦石監(jiān)管力度加強,發(fā)改委再度發(fā)聲要進一步深入調(diào)研鐵礦市 場情況,市場監(jiān)管總局、發(fā)改委、證監(jiān)會聯(lián)合提醒告誡部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè),不得編造發(fā)布虛假價格信息,不得惡意炒作、囤積居奇、哄抬價格。14日,中國鋼鐵 工業(yè)協(xié)會領(lǐng)導(dǎo)與力拓鐵礦市場營銷副總裁舉行視頻會議,雙方就中國鋼鐵行業(yè)運行、力拓的生產(chǎn)與銷售、近期鐵礦石市場情況等進行了交流。15、17日對大型央 企國企、民營貿(mào)易商以及外資企業(yè)進行約談?wù){(diào)查。鐵礦石市場有所降溫,15日期貨盤面跌停至699元/噸,港口現(xiàn)貨市場呈現(xiàn)70-85元/噸的大幅下挫,美 元現(xiàn)貨市場下跌13美金左右,市場恐慌情緒加劇,當(dāng)日PB粉跌至850元左右。由于市場不確定性因素仍較多,周后期,現(xiàn)貨市場價格繼續(xù)大幅下行,降幅普遍 在30-40元,山東地區(qū)PB粉成交價格跌至830元/噸,超特粉最低至495元/噸,由于價格大幅下挫,全天成交多為鋼廠剛需采購,貿(mào)易商拿貨成交寥 寥。目前美元現(xiàn)貨倒掛嚴重,成本支撐相對偏強,內(nèi)外盤價差較大,整體流動性不佳,美元價格隨著市場情緒也有明顯走弱。綜合來看,短期內(nèi)澳巴資源發(fā)運受季節(jié) 性影響不大,總體屬于正常區(qū)間；冬奧會結(jié)束后對環(huán)保限產(chǎn)政策存有預(yù)期,后期港口庫存或?qū)⒌玫较�耗；但目前北方地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)時有加嚴,對市場形成一定的擾 動；另下游的需求尚未明顯開啟,需求存在不確定性；國家政策影響,對礦價形成擾動,不確定性因素較多,短期內(nèi)鐵礦石市場或?qū)�寬幅偏弱震蕩運行為主。

焦炭：本周焦炭市場價格弱勢持穩(wěn)運行,山西地區(qū)準一級濕熄焦主流2540-2800 元/噸。周初冬奧會環(huán)保影響仍較明顯,鋼廠對焦炭大減,降價預(yù)期不減,唐山鋼廠提出第三輪降價訴求。焦企維持限產(chǎn),供應(yīng)無增量,已出現(xiàn)虧損,多挺價降庫。 隨著環(huán)保管控放松,部分鋼廠近期有復(fù)產(chǎn)預(yù)期,庫存偏低的鋼廠對焦炭需求有所恢復(fù)；部分高庫存鋼廠仍有降價預(yù)期,考慮后期鋼廠復(fù)產(chǎn)需求將回升,降價意向減 弱。貿(mào)易商詢盤增加,開始入市采購,緩解焦企庫存壓力,整體需求有所釋放,焦炭價格趨于平穩(wěn)運行。下周環(huán)保雖有所放松,仍有環(huán)保限制,部分鋼廠高爐開工復(fù) 產(chǎn),對焦炭需求增加；供應(yīng)在焦企開工未有明顯增長制約下趨緊,供需格局改善,焦炭價格將或?qū)⒈３址�(wěn)定運行；考慮焦煤弱勢回落影響,焦炭價格或仍有探底行 情。繼續(xù)鋼廠復(fù)產(chǎn)、焦炭各環(huán)節(jié)庫存及焦煤價格變化情況。

鋼坯：本 周國內(nèi)鋼坯市場趨弱調(diào)整,成交偏弱。雖然上周末,在強預(yù)期、低庫存背景下,市場繼續(xù)延續(xù)漲勢。但進入本周后,隨著國家出手調(diào)控鐵礦石市場,在其影響下,黑 色系期貨應(yīng)聲而降,現(xiàn)貨交易漸顯冷清,整體市價呈現(xiàn)回落行情。雖然當(dāng)前下游部分軋鋼企業(yè)低位補貨局面存在,但整體交易活躍度明顯低于上周。故在此局面下, 各地區(qū)鋼坯價格均呈現(xiàn)不同程度的下跌行情。截止周五發(fā)稿時,唐山報4630元/噸較上周五累降110元/噸,江陰報4720元/噸較上周五 累降150元/噸。當(dāng)前國家調(diào)控鐵礦石市場影響仍存,短期黑色系期貨難言樂觀,市場謹慎交易格局多顯。而從鋼坯自身基本面來看,下周冬奧會限產(chǎn)逐步放松, 供需兩端將逐步恢復(fù),為市場帶來一些活力,加之目前鋼坯庫存水平止增回落,市場可流通資源有限,繼續(xù)對鋼市起到有利支撐。當(dāng)然考慮到下游調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)成品 及鋼坯庫存均高于去年水平,在目前坯材價差偏低的背景下,后期復(fù)產(chǎn)采購積極性有待觀察。故綜合來看,預(yù)計短期鋼坯市場呈現(xiàn)窄幅震蕩調(diào)整的走勢。

廢鋼：本周廢鋼市場震蕩調(diào)整運行,部分鋼廠漲跌互現(xiàn)。近期成材走勢震蕩偏弱,鋼廠利潤偏低,但考慮到部分鋼廠有補庫需求,鋼廠多根據(jù)自身情況調(diào)整廢鋼采購價格。其中華北地區(qū)受成材及鋼坯下跌影響多家鋼廠順勢壓價收貨,跌幅多在50-100 元/噸之間。華東地區(qū)主流鋼廠多以持穩(wěn)收貨為主,多家部分中小鋼廠下調(diào)廢鋼價格,跌幅多在20-60元/噸之間,臨近周末江蘇地區(qū)部分中小鋼廠回漲 20-50元/噸。東北地區(qū)穩(wěn)中偏強運行,因廢鋼資源偏緊,部分鋼廠漲價吸貨,漲幅30-100元/噸。目前華東地區(qū)市場重廢不含稅3140-3230元 /噸。

供給：目前廢鋼場地和加工基地基本全面復(fù)工,市場成交有所改善。但是產(chǎn)廢需要一定周期,再加上部分地區(qū)受天氣疫情等因素影響,短期內(nèi)廢鋼供給仍然偏緊。

需求：目前鋼廠到貨量雖有所回升,但整體仍然不理想,部分鋼廠日到貨量不及日耗,依然需要消耗庫存,短期存在補庫需求。

下周展望：近期隨著廢鋼場地基地陸續(xù)開工,廢鋼市場活躍度逐漸提升�？紤]到部分產(chǎn)廢企業(yè)尚未完全復(fù)工,廢鋼加工也需要一定時間,目前鋼廠到貨情況仍然欠佳, 存在補庫需求。再加上電爐鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)復(fù)工,對廢鋼需求提升,短期廢鋼處于供不應(yīng)求狀態(tài)。但是受成材走勢偏弱影響,鋼廠利潤偏低,部分鋼廠壓價收貨意愿較 強。而且近期鐵礦石和焦炭價格下跌,廢鋼相較于鐵水成本優(yōu)勢不明顯,抑制廢鋼上漲。預(yù)計短期廢鋼市場穩(wěn)中盤整運行。