近段時間,鋼鐵行業(yè)的表現(xiàn)格外搶眼。除了持續(xù)上漲的鋼價外,寶鋼武鋼重組、首鋼股份被競價增持、武鋼轉(zhuǎn)型發(fā)展基金到位等消息,都讓人振奮。鋼價為何會上漲？市場因何表現(xiàn)活躍？鋼鐵行業(yè)是否就此轉(zhuǎn)暖？鋼價上漲會否影響去產(chǎn)能？對此,需要進一步分析。

    供需改善 市場升溫

    10月份以來,國內(nèi)鋼價加速上漲。螺紋鋼期貨主力合約價格累計上漲近8%�？梢哉f,鋼市“銀十”已可基本確認。此輪鋼價上漲,首先源于黑色系商品的全面爆發(fā)。近一個月來,由于供應(yīng)偏緊,焦煤、焦炭價格繼續(xù)上沖,上漲30%左右。這使得鋼廠與獨立焦化廠煉焦煤庫存處于低位,而礦石、鋼坯也同時上漲,鋼廠隨之成本承壓。在成本大幅攀升的局面下,部分鋼廠在加大減產(chǎn)、檢修力度的同時,開始通過大幅上調(diào)出廠價格來轉(zhuǎn)移壓力,對國內(nèi)鋼價走勢形成明顯推動作用。

    從需求端來看,鋼鐵行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)均有不錯表現(xiàn)。房地產(chǎn)在7月到8月份投資完成額同比增長5.75%,較6月份環(huán)比增速提升2.29個百分點；工程機械、汽車和家電等制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動趨于活躍,用鋼需求出現(xiàn)回暖；基建投資仍保持相對高位。需求穩(wěn)定增長,使得前期持續(xù)累積的鋼材社會庫存出現(xiàn)下降,庫存壓力與供給壓力雙重緩解,短期供需格局有所改善,市場處于平衡偏緊,價格升溫也就形成支撐。

    由此,成本推動、需求支撐下,國內(nèi)鋼價近段持續(xù)走強。供需格局的改善,最主要的動力還在于國家對鋼鐵行業(yè)的宏觀調(diào)控。“2016年以來,國家穩(wěn)增長、推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、化解過剩產(chǎn)能等宏觀政策陸續(xù)出臺,鋼材需求相對平穩(wěn),市場預(yù)期逐步增強�！敝袊�鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長屈秀麗表示。

    由于產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,伴隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài),鋼鐵行業(yè)近年來發(fā)展環(huán)境深刻變化。鋼鐵消費量達到峰值并呈下降態(tài)勢,產(chǎn)品價格不斷下跌,鋼鐵企業(yè)主業(yè)從微利經(jīng)營到虧損,行業(yè)整體步入“嚴(yán)冬”。在此情況下,中央提出推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,今年年初國務(wù)院出臺《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》,并集中發(fā)布一系列政策措施,引導(dǎo)鋼鐵行業(yè)積極去產(chǎn)能。

    經(jīng)過半年多時間的推進,鋼鐵行業(yè)內(nèi)部已成共識。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委書記兼秘書長劉振江認為,我國鋼鐵行業(yè)總體比過去理性,企業(yè)對市場的研判和快速反應(yīng)能力加強,產(chǎn)量和庫存控制都比較理性,能夠冷靜對待價格,積極穩(wěn)價格,惡性降價減少。這些是鋼鐵企業(yè)效益轉(zhuǎn)好的原因,也讓鋼鐵市場做多熱情高漲。

    重組開啟 堅決去產(chǎn)能

    盡管鋼價上漲,但總體來說還是對前期低位的反彈,屬于合理回歸,且其中不乏投機資本的推波助瀾；盡管短期內(nèi)市場供需得到改善,但隨著房地產(chǎn)政策收緊效應(yīng)的逐步顯現(xiàn),以及部分需求的前期透支,下階段市場形勢仍存變數(shù)。同時,盡管行業(yè)企業(yè)效益有所好轉(zhuǎn),但這仍是因同比基數(shù)太低,且企業(yè)間分化明顯帶來的結(jié)果。

    綜合分析,我國鋼鐵行業(yè)供大于求、產(chǎn)能過剩的基本面仍未改變,行業(yè)集中度過低、企業(yè)經(jīng)營壓力大等問題尚未解決。數(shù)據(jù)顯示,2015年度中國鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)量8.04億噸,占全球鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)量的49.5%,產(chǎn)能利用率僅為67%。同時,2015年度中國鋼鐵行業(yè)前十名市場占有率回落至34.2%,產(chǎn)業(yè)集中度降至近十年來的最低點。

    中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長朱繼民認為,我國鋼鐵行業(yè)已經(jīng)由規(guī)模擴張進入到結(jié)構(gòu)優(yōu)化階段,進入到綠色化、減量化、智能化、國際化發(fā)展新階段,鋼材生產(chǎn)和消費會出現(xiàn)上下波動,但整體來看已經(jīng)進入下降通道。鋼鐵行業(yè)必須進一步堅決去產(chǎn)能,處置僵尸企業(yè),推動重組,為行業(yè)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展騰出資源、留出空間。

    因此,資產(chǎn)重組或債務(wù)重組成為今年以來鋼鐵行業(yè)的關(guān)鍵詞。

    9月22日,國資委正式宣布同意寶鋼集團與武鋼集團實施聯(lián)合重組。重組后,中國寶武鋼鐵集團有限公司成為我國鋼鐵行業(yè)首個產(chǎn)能高達6000萬噸的巨無霸鋼企,在全球上市鋼企中粗鋼產(chǎn)能排名上升至第三位。

    寶鋼和武鋼的兼并重組是國家對鋼鐵行業(yè)在央企層面上的一次重大戰(zhàn)略部署。寶鋼和武鋼合并之后,出于成本控制和資源優(yōu)化配置的需要,雙方原有交叉重疊的產(chǎn)能將會削減,將通過調(diào)整自身生產(chǎn)節(jié)奏來促進市場供需平衡。這將有利于鋼鐵行業(yè)集中度的提升和規(guī)模效應(yīng)的實現(xiàn),對行業(yè)供給側(cè)改革和去產(chǎn)能帶來實質(zhì)性的推進。業(yè)內(nèi)人士認為,寶武重組拉開了國有鋼鐵企業(yè)新一輪兼并重組大幕,預(yù)計會推動鋼鐵行業(yè)整合進一步提速。

    “現(xiàn)階段,我國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)艱巨,必須要嚴(yán)格按照國家‘淘汰一批、消化一批、整合一批、轉(zhuǎn)型一批’的相關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)型發(fā)展�！币苯鸸�業(yè)規(guī)劃研究院院長兼黨委書記李新創(chuàng)說。

    今年7月底,全國淘汰鋼鐵產(chǎn)能2100萬噸,完成全年任務(wù)的47%。自8月份開始,從中央到地方加大了去產(chǎn)能的推進力度。據(jù)悉,截至9月底,鋼鐵去產(chǎn)能取得積極進展,已完成全年目標(biāo)任務(wù)量的80%以上。業(yè)內(nèi)人士表示,去產(chǎn)能的加速有利于整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)轉(zhuǎn)好。